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究竟是什么导致了30亿年一遇的事件美国债市美国

发布时间:2020-03-20 11:23:43 阅读: 来源:灌浆料厂家

去年10月15日美国国债出现史无前例的巨大波动。戴蒙在4月8日致股东的信中,将这描述成30亿年一遇的事件,应将其视为过度监管造成市场混乱的警示。他表示,原本应该是属于最稳定之列的美国国债如今波动变大,对投资人而言是个“警讯”。

摩根大通CEO戴蒙

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去年10月15日美国国债出现史无前例的巨大波动,用摩根大通CEO戴蒙的话来讲是30亿年难得一见。那么究竟是什么原因导致市场出现异动?纽约联储一位官员给出了他的答案。

纽约联储市场操作主管SimonPotter周一(4月13日)表示,去年秋季美国国债价格在短短时间内飙升,自动化交易可能是罪魁祸首。他声称,这一事件令人质疑市场流动性。

Potter称,对于2014年10月15日的情况还没有一个全面的解释,但他认为电子和程式交易可能是原因所在。

他承认美债市场有弱点,这凸显出美联储(FED)在准备加息之际,对各个市场金融的稳定性愈发担忧。

Potter在纽约联储的一级交易商年会上说:市场参与情况变化,或者经纪交易商和自营交易商等企业采用自动化交易的做法,可能对那天的市场流动性和价格波动产生影响。

在美联储准备2006年6月以来首次加息之际,作为美联储管理美国金融市场的主要分支,纽约联储承受着确保市场正常运行的巨大压力。

对于10月15日美国国债价格跳涨,Potter给出了几个可能的解释,但他在讲话中用了很多时间来谈自动化交易策略。

10月15日,10年期美债收益率在约36个基点的区间内波动,比正常水平高出逾四个标准差,而且创2011年8月来最大波幅。10年期美债期货成交量创下纪录第二高水准。

Potter说道:反复出现剧烈和无法解释的波动——特别是在像10月15日那样几乎没有新信息推动的情况下——可能导致终端投资者和做市商质疑美债市场的超凡流动性,并可能损害该市场的关键作用。

Potter称,诸如要求银行持有更多资本的市场改革意在控制风险,但也可能影响流动性。他说金融市场改革可能产生意外后果,比如日内价格大幅波动会变得更加常见。

30亿年一遇的事件?

最近针对10月15日美债市场大幅波动情况发表看法的还有摩根大通(JPMorganChase&Co.)首席执行官(CEO)戴蒙(JamieDimon)。

戴蒙在4月8日致股东的信中,将这描述成30亿年一遇的事件,应将其视为过度监管造成市场混乱的警示。他表示,原本应该是属于最稳定之列的美国国债如今波动变大,对投资人而言是个警讯。

戴蒙在信函中指出,美债收益率10月15日曾波动约40个基点,或0.4个百分点,这种震荡前所未见。

(图片来源:彭博、FX168财经网)

戴蒙写道:这种事通常应该是每30亿年左右才会发生一次,幸好几乎没有人因此严重受到伤害,可见金融体系韧性良好。但是这是发生在我们认为还相当温和的环境下。万一我们身处的环境艰困,后果就不勘设想。

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